Рубль отыгрывает падение, однако продолжает оставаться зависимым от нефтяных цен

Лучшие брокеры бинарных опционов за 2020 год:

Содержание

Экономика

В прошлые годы российскому рублю пришлось немало пострадать от дипломатических кризисов и падения мировых цен на нефть. Однако в 2020 году, похоже, наступил разворот. Как ситуация будет развиваться дальше, и какие перспективы ожидают инвесторов?

Американские и европейские санкции, а также один из мощнейших нефтяных кризисов после Второй мировой войны, разразившийся в 2020 году, вызвали в России финансовый кризис, последствия которого ощущаются до сих пор. Тот факт, что экономико-дипломатические проблемы последних лет не только предоставили массу материала для написания множества диссертаций по экономической тематике, но и тесно связаны с реальной экономикой, подтверждают недавние новые санкции, введенные США в 2020 году. Впрочем, пока не ясно, будут ли они иметь для российской экономики такой же отрицательный эффект.

Начало дипломатической войны

У российской валюты долгая история (она была введена еще в XIII веке) и богатые традиции. Но, хотя рубль появился еще в Средние века, проблемы последних лет вполне современны.

2020 год стал поворотным и считается точкой отсчета геополитических трений между Соединенными Штатами и Россией. Разлад в дипломатических и политических отношениях, который стал причиной не только исключения России из Большой восьмерки, но и финансового кризиса в стране, начался с беспорядками на Украине.

Еще в 2020 году на Украине начались первые волнения: демонстранты вышли на площадь Независимости в Киеве, протестуя против коррупции в правительстве, когда президент Виктор Янукович сорвал подписание соглашения об ассоциации с Европейским союзом.

Дальнейшая эскалация, а также аннексия украинского полуострова Крым в 2020 году способствовали обострению глобальной политической ситуации. Вскоре против России были введены первые санкции, вызвавшие дипломатический кризис. Через пять лет после Майдана связь между всеми этими событиями очевидна уже не только для политологов, но и для экономистов и финансистов.

Санкции вызвали обвал рубля

За санкциями, введенными в первые годы конфликта, последовали еще множество санкционных пакетов. Наряду с нарушениями прав человека Россию обвинили, в частности, во вмешательстве в выборы президента США в 2020 году, что привело к новым антироссийским мерам.

Эти события привели не только к ценовому шоку на нефтяном рынке в 2020 году, но и к 50-процентному обесцениванию рубля. В 2020 и 2020 годах некоторым отраслям российской промышленности по-прежнему приходилось (и приходится) бороться с последствиями санкций. На этот раз Россия, однако, подготовлена лучше и, наряду с макроэкономической, сохраняет также и денежно-политическую стабильность.

Лучшие брокеры с русскими сайтами:

Российский финансовый кризис и обвал рубля как побочный эффект

Тот факт, что финансовый кризис в России и вызванное им обесценивание рубля имели столь разрушительные последствия, связан, кроме политических санкций, и с нефтяным кризисом 2020 года. На фоне постоянного роста производства нефти в США и снижающейся экономической активности в мире цены на нефть в 2020-2020 годах просели на целых 70%.

Контекст

Bloomberg: новые санкции не представляют опасности для рубля

Asharq Al-Awsat: атаки на арабские нефтяные объекты подстегнули курс рубля

Bloomberg: в Польше прогнозируют обрушение рубля

Этот ценовой обвал стал третьим по масштабу за всю историю. Тот факт, что дела у российского рубля по-прежнему идут не слишком хорошо, связан с санкциями и ограниченной поддержкой на международных финансовых рынках. В то время как другие зависимые от полезных ископаемых страны получали новые кредиты на иностранных рынках, у России из-за санкций США такой возможности не было.

Читаем внимательно:  Бинарные опционы у Option Trader официальный сайт и отзывы о платформе

Таким образом, в 2020 году российская экономика испытала сразу два потрясения. Во-первых, вызовом для нее стал обвал нефтяных цен, а во-вторых, обострение политических и дипломатических отношений, из-за которого она потеряла доступ к рынкам капитала.

При этом в качестве контрмеры Россия, пользуясь случаем, решила укрепить свою независимость от внешнего мира и занялась протекционизмом. В рамках этой новой торговой политики Россия ограничила импорт продовольствия из США и европейских стран и стала поддерживать собственных производителей. Это ограничение импорта в краткосрочной перспективе придало российскому рынку импульс и привело к росту. Отрицательным побочным эффектом стал значительный рост цен на продукты питания: за 13 месяцев они выросли сначала на 5,5%, а затем на 23%.

Центробанк пожертвовал миллиардными резервами

Чтобы противостоять росту инфляции, обесцениванию рубля и бегству капитала, российский Центральный банк был вынужден принять очень жесткие меры и повысить учетную ставку, а также «разбить копилку» — брать средства из валютных резервов. На этом фоне учетная ставка в 2020 году выросла с 5,5 до 17%, а из резервных средств пришлось взять более 200 миллиардов долларов на борьбу с обесцениванием рубля.

Впрочем, сразу преодолеть недоверие к подорванной российской экономике не удалось, и в 2020-2020 годах рубль потерял более половины стоимости. С макроэкономической точки зрения потери России из-за санкций составили порядка 170 миллиардов долларов, а из-за падения цен на нефть и газ — около 400 миллиардов. Страны ЕС за год также потеряли 100 миллиардов евро. Наряду с экономико-политическим эффектом санкционная война имела и второй аспект — денежно-политический: сократились резервы в долларах, но зато выросли в евро, юанях и золоте.

2020 год — новое начало?

Если рассматривать конфликт двух ядерных держав только в дипломатическом разрезе, то в 2020 году он продолжается. В марте и сентябре 2020 года против России были введены новые санкции из-за так называемого «дела Скрипаля» и попытки вмешательства в президентские выборы в США. Впрочем, в последнее время приходится констатировать, что финансовая ситуация в России улучшается, а политические новости не слишком влияют на рубль. Это, конечно, не значит, что российская валюта никак не реагирует на геополитические пертурбации, но в 2020 году их стало меньше.

Статьи по теме

Российская экономика: тише едешь — дальше не будешь (Stratfor, США)

Bloomberg: компании РФ поверили в глобальное потепление и спасают вечную мерзлоту

Sohu: военные расходы — бедствие для российской экономики

Так, в течение года рублю удалось существенно укрепиться по отношению к евро и доллару и стать тем самым одной из сильнейших валют развивающихся стран в 2020 году. Между делом стала заметна денежно-политическая дивергенция. Снижение доходности в Европе и США заставляет все новых инвесторов вкладываться в рубль, и оказалось, что спрос на него весьма высок.

Если взглянуть на спекулятивные позиции американского надзорного ведомства CFTC, нетрудно заметить, что ставки на рост рубля в мае 2020 года достигли исторического максимума. Еще одним индикатором «бегства в ценные бумаги» стал повышенный спрос на российские гособлигации, причем около 30% принадлежат иностранцам.

Необычайно низкие долги

С точки зрения международных инвесторов, российские гособлигации остаются на удивление надежным инвестиционным инструментом. Внешний долг России не только составляет всего около 10% от валютных резервов ЦБ. По сравнению с ВВП эта цифра составляет 13%, что также необычно для развивающейся страны. Вознаграждением за это становится повышенный интерес инвесторов.

Эти положительные рамочные условия, похоже, в свою очередь способствовали росту доверия к восточноевропейскому гиганту. Инвесторы получают хорошую прибыль при невысоком в настоящий момент риске.

Таким образом, до окончания года в центре внимания остаются следующие макроэкономические и политические темы:

1. Геополитическая напряженность в настоящий момент ведет к уходу капитала в надежные валюты и неприятию рисков на развивающихся рынках, которые сейчас, однако, перекрывает стремление к повышенной доходности. Таким образом, торговая война США и Китая и дипломатический диспут и дальше будут привлекать к себе повышенное внимание. Эта неуверенность на международной арене будет также вести к снижению глобального спроса и к постепенному снижению цен на нефть, что, в свою очередь, отрицательно влияет на рубль.

Читаем внимательно:  Тройная скользящая средняя — TRIX, индикатор

2. Денежно-политическая дивергенция на фоне снижающейся доходности и далее будет играть решающую роль при принятии решений инвесторами и влиять на курс рубля как к доллару, так и к евро.

3. Внутренняя ситуация, как уже говорилось выше, способствует положительной тенденции и может дополнительно укрепить рубль на будущий год. При этом небольшие долги вкупе с положительным торговым сальдо являются идеальными предпосылками для укрепления рубля, если на международной арене не случится новых пертурбаций и торговых войн.

Материалы ИноСМИ содержат оценки исключительно зарубежных СМИ и не отражают позицию редакции ИноСМИ.

Почему рубль не торопится отыгрывать потери, несмотря на рост цен на нефть

Цена нефти в июне обновила минимум, но потом возобновила рост. А вот рубль после падения оправиться не смог. Эксперты новых резких движений по нефти и рублю до конца года не ждут.

Вторая половина июня для нефти стала худшим периодом с начала 2020 года. Цена фьючерса нефти марки Brent с поставкой в августе 21 июня обновила годовой минимум, упав до $44,35 за баррель. Вслед за ней обновил минимум и курс рубля. Так, доллар США по отношению к рублю подорожал 21 июня до самого высокого уровня с марта текущего года — 60,42 рубля. И хотя котировки нефти с 22 июня пошли вверх, рубль не торопится отыгрывать потери. А по отношению к евро и вовсе продолжает дешеветь — 29 июня курс европейской валюты в очередной раз обновил максимум текущего года, добравшись до отметки 68,15 рубля.

Нефть выросла из‑за планов Саудовской Аравии

Между тем еще месяц назад для роста цены нефти, казалось бы, сложились максимально благоприятные условия. В конце мая страны ОПЕК и присоединившиеся к ним крупные нефтедобывающие государства договорились о продлении договора о сокращении добычи нефти на 9 месяцев, до марта 2020 года. Тогда картель назвал и оптимальную цену на сырье — $55–60 за баррель. К соглашению присоединилась и Россия.

США против ОПЕК

Но вот США, наоборот, стали наращивать добычу. «За океаном сейчас добывается 9,35 млн баррелей в сутки — это всего на 3% меньше, чем на пике добычи, во II квартале 2020 года, и на 7,5% больше, чем в начале декабря 2020 года, то есть в момент, когда была заключена первая сделка по сокращению добычи. В то же время понемногу наращивают добычу Нигерия и Ливия, неясна ситуация с реальной добычей в Казахстане», — оценивает начальник отдела анализа финансовых рынков «КИТ Финанс Брокер» Василий Копосов. Его дополняет аналитик УК «Альфа–Капитал» Андрей Шенк: «Ливия продолжает наращивать добычу, уже достигла 935 тыс. баррелей в день и приблизилась к целевому уровню 1 млн баррелей в сутки». Глобальные тренды Ливию, очевидно, не волнуют. В стране стабилизировалась политическая ситуация, поэтому сейчас она пытается занять как можно большую долю на рынке.

«Если перевести проценты в абсолютные показатели, с того момента как нефтяные державы договорились сократить добычу в сумме на 1,8 млн баррелей в сутки, добыча в США выросла на 0,65 млн баррелей в сутки, то есть треть дельты компенсирована за счет американской добычи», — посчитал Копосов. Он также не исключает дальнейшего роста добычи за океаном.

Такое агрессивное поведение США объясняется просто. Американским нефтедобывающим компаниям удалось захеджировать свои будущие поставки путем продажи фьючерсов на рынке в тот момент, когда нефть стоила в районе $55–58 за баррель. Теперь они могут наращивать добычу даже при стоимости нефти ниже $50.

При этом запас прочности у США большой. По мнению председателя совета директоров нефтедобывающей компании Pioneer Natural Resources Скотта Шеффилда, на некоторых участках сланцевого месторождения Permian компании могут получать прибыль, даже если цены упадут до $20 за баррель. Запасов нефти там хватит как минимум на 25 лет.

Что ждет рубль в августе: четыре прогноза

$50 за баррель до конца года

Однако прогнозы аналитиков скорее позитивные. Василий Копосов отмечает, что сегодня очень многие говорят о перспективах добычи, но совсем игнорируют перспективы увеличения спроса. Здесь играет свою роль крупнейший импортер — Китай. С этим согласен и аналитик УК «Альфа–Капитал» Денис Асаинов: «Потребление нефтепродуктов в Поднебесной в мае 2020 года выросло на 8% по сравнению с маем года прошлого. Сейчас показатель составляет 26,5 млн баррелей. За первые 5 месяцев рост составил 5,2%, до 124,29 млн баррелей».

Читаем внимательно:  Daweda Exchange закрывается

В «ФИНАМ» и «КИТ Финанс» считают, что в ближайшие месяцы цена нефти Brent вновь достигнет отметки $50 за баррель. В ИК «Доходъ» определили коридор до конца года: $40–50 за баррель.

Керри–трейд на рубеже

Несмотря на рекордные минимумы нефтяных котировок, российская валюта с начала года укрепилась примерно на 1%. «Подобная рассинхронизация не могла длиться вечно, и разница между котировками нацвалюты и нефти сначала перестала увеличиваться, а потом и вовсе начала сокращаться даже с учетом продолжающегося притока капитала в рублевые активы на фоне привлекательных по мировым меркам процентных ставок, снижения инфляции и ускорения роста экономики после двухлетней рецессии», — констатирует аналитик «Открытия Брокер» Тимур Нигматулин.

Высокие процентные ставки в России спровоцировали инвесторов играть по стратегии керри–трейд. Но из–за постепенного смягчения денежно–кредитной политики Банком России эффект керри–трейда будет сходить на нет. «На неделе с 19 по 25 июня мы видели масштабные распродажи ОФЗ. Доходности подскочили примерно на 50 базисных пунктов — до 8% годовых. Параллельно с этим наблюдались покупки доллара — то есть капиталы уходили из ОФЗ и, минуя рынок акций, конвертировались в американскую валюту. Это, скорее всего, и был первый этап исхода керри–трейдеров, которых, вероятно, будет еще много», — анализирует Копосов.

Он также напоминает о том, что рубль не самая привлекательная валюта в мире для керри–трейда: реальная доходность рублевых инструментов почти вдвое ниже, чем, например, в Бразилии, на 20% ниже, чем в Индии — стране с инвестиционным кредитным рейтингом от большой тройки рейтинговых агентств. «Так что распродажи ОФЗ мы еще увидим, и это окажет свое негативное воздействие на рубль», — уверен Копосов.

Когда закончится поддержка рубля от керри–трейдеров, можно только догадываться. Пока эффект от их операций остается высоким, считает заместитель председателя правления Локо Банка Андрей Люшин: «С технической точки зрения у рубля есть шансы на движение в сторону 56 рублей за доллар, но пока более вероятным выглядит постепенное возвращение к отметкам 58,15–58,25 рубля».

Прогноз нефти на сентябрь 2020: рост или падение?

Свежий прогноз нефти на сентябрь 2020 – рост или падение? Каковы предпосылки развития нефтяного рынка? Ожидать ли усугубления кризиса?

Традиционно осенью снижается спрос на горючее и нефтепродукты, поэтому стоимость углеводородов падает. Однако, в 2020 году будет наблюдаться незначительный рост, по предварительным данным максимальная ставка может составить 78-80 долларов за баррель.

Несмотря на р ост предложения на нефтяном рынке, увеличение квот добычи странами ОПЕК, снятие эмбарго с Ирана и наращивание добычи в Соединенных Штатах ситуация на Ближнем Востоке и в Венесуэле продолжает оставаться напряженной, что и приводит к удорожанию нефти. В основном, конечно, ведется искусственное нагнетание обстановки, и вряд ли удастся развязать полномасштабный конфликт с тотальным взлетом цен. Однако, именно в сентябре 2020 на рост цены решающее значение оказывает увеличение фьючерсов. Повлияли даже новости о банкротстве Теслы и сворачивание ряда проектов по энергосбережению.

Соответственно, страны, зависимые от нефтяного рынка, ждет усугубление кризиса. И если ОАЭ смогут добывать дешевую нефть с высокой рентабельностью, то российская нефть, которая обладает большей себестоимостью и более низким качеством, перестанет обеспечивать страну легкими деньгами. Что, безусловно, хорошо, поскольку принесет в Россию новые перемены и новое правительство, которое, быть может, наконец-то возьмется за возрождение технологий и снижение экономической зависимости от нефтяного рынка.

Прогноз нефти на сентябрь 2020 однозначный – цены ненадолго вырастут до 78-80 долларов, но дальнейшую цель некоторые эксперты предрекают в 52-60 долларов за баррель. Возможны и периодические всплески волатильности, небольшие удорожания, но ненадолго и ненамного. В долгосрочной перспективе углеводороды будут дешеветь, если только геополитика не «порадует» человечество новым крупным конфликтом, который снизит нефтедобычу.

Открываем торговый счет и получаем бонусы от брокера:
Понравилась статья? Поделиться с друзьями:
Бинарные опционы - ваш путь к миллиону!
Добавить комментарий

;-) :| :x :twisted: :smile: :shock: :sad: :roll: :razz: :oops: :o :mrgreen: :lol: :idea: :grin: :evil: :cry: :cool: :arrow: :???: :?: :!: