FINRA (американский регулятор)

Лучшие брокеры бинарных опционов за 2020 год:

Содержание

FINRA (американский регулятор)

FINRA (американский регулятор)

В среде компаний-регуляторов финансового рынка значительных успехов добилась американская компания FINRA. На примере этого независимого оценщика легко можно понять принципы успешной деятельности подобных организаций, сделать глоток мудрости из источника.

FINRA

В задачи FINRA входит обучение и информирование инвесторов, защита прав участников, сохранение жизнеспособности рынка всеми доступными методами. FINRA находится в прямом подчинении у Комиссии по ценным бумагам SEC.

Миссия FINRA:

  1. Защита.
  2. Проведение аттестации сотрудников с выдачей соответствующего сертификата.
  3. Контроль рекламных мероприятий.
  4. Обеспечение трейдеров технологиями исходя из их потребностей.
  5. Обеспечение смыслового содержания для финансовых продуктов.

Согласно статистике 2020 года, результатом деятельности FINRA — это обеспечение безопасности финансовых процессов стали штрафные санкции в отношении компаний-брокеров на общую сумму приблизительно 60 миллионов долларов. Около 2000 корпораций получили дисциплинарные взыскания от американского финансового регулятора FINRA. Досье с данными о нарушениях отправились на рассмотрение и хранение в SEC. Это не означает, что к компаниям в дальнейшем будет проявлена предвзятость, но репутация, как говорится, подмочена.

Регулятор финансового рынка FINRA также выявил более 6000 инсайдерских сделок и случаев с манипуляцией рынком. Область его влияния велика.

Внутреннее же пространство организовано по принципу минимализма – ничего лишнего. Есть управленческий Совет, в который входит директор, 10 управляющих общественного типа, 11 представителей компаний-брокеров. Обязательно прохождение аттестации в FINRA для всех, кто хочет работать с ценными бумагами. Результатом является получение лицензии финансового регулятора FINRA. А вот уровень квалификации необходимо проверять ориентировочно раз в квартал. Ежегодный обязательный взнос участников обеспечивает финансирование.

Санкции от финансового регулятора FINRA:

  1. Дисциплинарное взыскание и штраф для корпораций, конкретных лиц;
  2. Обязывает виновного возместить ущерб;
  3. Замораживает лицензии, приостанавливая деятельность;
  4. Если нарушение обладает признаками уголовно наказуемого деяния, передаёт дело в SEC.

Структура финансовых регуляторов в чём-то наследует опыт устройства государственной службы, содержит её элементы

Слабые места в американской компании-регуляторе финансов FINRA

Есть ли слабые места у регуляторов – логичный вопрос, ведь от них многое зависит. Иногда кажется, что эти компании обладают привилегией не нуждаться в доверии, но это всего лишь видимость. Она возникает от необходимости взаимодействия с государственным аппаратом — органами власти. Это неправительственные организации. Если же принцип объективности, какой-то другой принцип нарушен, все, кого волнует судьба рынка и данного конкретного вопроса, вправе претендовать на вмешательство. Без участников процесса и речи быть не может о существовании рынка.

Один из интересных способов добиться справедливости здесь – забастовка. Это традиционно главный способ диктовать регулятору и государству свои условия. Конечно, в этом никто не заинтересован, ведь на финансовый рынок приходят с целью обогащения и дохода. Важно помнить о возможностях совместных усилий. Увы, мировая экономика и экономика государств – пространство очень нестабильное.

Накопленный опыт – трудности постсоветского пространства

Всем известно, что в США механизмы саморегуляции более эффективны. Бытует мнение, что это из-за того, что они дольше работают. Но, вполне возможно, что дело и в их изначальном устройстве и оно станет примером для сравнения, приведёт к конструктивной критике более молодых, неопытных регуляторов.

Не существует чёткого алгоритма для создания и активизации этих компаний. Ведь на финансовом рынке работают не роботы, а живые люди, которые свободны создавать что-то новое, реализовывать на практике креативные идеи. И это очень хорошо – только так финансовый рынок может развиваться. Сама идея заработка на финансовом рынке – явление не стихийное, его надо было выдумать.

Лучшие брокеры с русскими сайтами:

Для стран постсоветского пространства вся рыночная экономика в один момент стала чем-то доступным, необычным, неизведанным. Так сложилось исторически. Было просто растеряться. Однако прошло уже достаточное количество времени. Современный человек легко копирует и наследует опыт других государств, соединяя его со своим прошлым, хорошо ориентируется в ситуации и обстоятельствах. Существует много стран, где финансовый рынок ограничен рядом обстоятельств и сегодня. В будущем это изменится и накопленный опыт снова обогатиться.

Становление регулятора FINRA

Финансовый регулятор FINRA свободна вносить дополнения в свою структуру в рамках действующего законодательства. Если её инициативы поддерживают участники финансового рынка и государство, она будет работать полноценно, долго, выполняя функции обеспечения безопасности на сто процентов. Свобода же действий и творчества всегда связана с так называемым человеческим фактором, риском ошибок. Взгляд со стороны не будет лишним, приведёт к формированию диалога, механизма обратной связи. Это не те ошибки, которые поставят под угрозу существование всего рынка. Регуляторы, если членство в них не является обязательным, существуют в условиях конкуренции, предлагая свою концепцию, репутацию и дополнительные преимущества. На начальных этапах становления им необходима поддержка. Для этого формируется механизм эффективной обратной связи. Усложняясь, такая система постепенно потеряет чувствительность, но не в ущерб действенности.

Отечественные ЦРОФР и ЦРФИН наделены меньшими полномочиями в сравнении с иностранными коллегами, что свидетельствует, прежде всего, об отсутствии репутации, о нахождении на начальной стадии развития. Они себя ещё не проявили, не зарекомендовали, не заручились доверием и поддержкой всех участников рынка финансовых технологий.

Ошибка регулятора FINRA

Иностранные организации обладают необходимой масштабностью. Анализируя их опыт можно легко понять, насколько сложна их работа. Они решают проблемы глобального характера.

Хороший пример — FINRA. Недавно она переняла полномочия, принадлежавшие ранее Национальной ассоциации дилеров США и Нью-йоркской фондовой бирже СМЕ. Это свидетельствует о высоком доверии к FINRA, о том, что предположительно регулятор должен справиться с таким объёмом поставленных задач. Пока дилеры и биржи приходят, уходят, демонстрируют эффективность или непродуктивность, меняются в корне, регулятор обязан неизменно работать, заботится о безопасности масштабных процессов, не пропустив ни одну мелочь. Ошибка регулятора FINRA – это промах на грани катастрофы.

Мастерство действий и насущная необходимость для таких организаций – слаженная работа без перебоев и ошибок.

Регулятор FINRA и его функции

Что такое FINRA?

FINRA — это регулирующий орган финансовой индустрии США (Financial Industry Regulatory Authority).

Иными словами, это крупная неправительственная организация, осуществляющая надзор за деятельностью профессиональных участников рынка ценных бумаг США. Компания создана в 2007 году путем объединения нескольких организаций (NYSE Regulation Inc., NASD) для того, чтобы оставить только одного регулятора, контролирующего рынок ценных бумаг.

Деятельность самой FINRA контролируется правительственной Комиссией по ценным бумагам и биржам (SEC — Securities and Exchange Commission).

FINRA — это саморегулируемая организация, финансируемая за счет годовых взносов своих членов, а также начисленных и взысканных штрафных санкций.

Ее членами, согласно американским законам, должны быть все финансовые компании, работающие с ценными бумагами и не контролируемые другими регуляторами (в частности, СРО по муниципальным ценным бумагам). К примеру брокеры, осуществляющие вывод инвесторов на рынок ценных бумаг США, должны быть участниками FINRA.

Ее основное отличие от другой саморегулируемой контрольной организации — NFA (National Futures Assotiation, Национальная фьючерсная организация) ― состоит в том, что последняя регулирует форекс-брокеров и инвестиционные компании, связанные с куплей-продажей валюты и фьючерсов, а FINRA «работает» на рынке ценных бумаг.

Читаем внимательно:  Основные правила торговли на бинарных опционах

Сейчас она контролирует около 3,9 тысяч брокерско-дилерских компаний, в среднем за день обрабатывая 50 млрд. сделок.

Функции FINRA

По решению Конгресса США миссия регулятора строится на трех принципах: обеспечение справедливости при работе с ценными бумагами, просвещение инвесторов и контроль за обеспечением законодательства о ценных бумагах. Исходя из этого, FINRA осуществляет следующие функции:

Разработка правил, регулирующих деятельность ее членов, выдача лицензий брокерам.

Контроль за соблюдением разработанных правил путем проведения проверок участников регулятора. Если участник нарушит правила или нормативные правовые акты, FINRA может наложить штраф, обязать его возместить инвесторам понесенные ими убытки или прекратить его деятельность. Так, например, в 2020 году было оформлено более 1,5 тыс. исков, сумма взысканий составила $191,7 млн, в том числе $95,1 млн. штрафов и $96,6 млн. компенсаций пострадавшим инвесторам. Отстранено от торговли либо дисквалифицировано около 1250 трейдеров.

Рассмотрение жалоб инвесторов на деятельность брокеров и финансовых компаний.

Разрешение споров членов FINRA с их клиентами и сотрудниками. Для этого в США существует свыше 70 площадок, кроме того они открыты в Лондоне, Пуэрто-Рико.

Ежедневный мониторинг биржевой купли-продажи ценных бумаг с точки зрения соответствия сделок законодательству США.

Обучение и информирование инвесторов, в том числе через организацию соответствующих форумов, семинаров, раскрытие информации об инвестиционном продукте и т. п.

Кроме того, за последние четыре года кол-во членов в FINMA сократилось на 500 компаний, которых на сегодня около 4 000. Таким образом, этот регулятор хотя и не обеспечивает защиту инвесторов в виде страхования их вложений, но тем не менее служит гарантом законодательства, выступает арбитражем в спорах между своими членами и их клиентами. Как видно из пункта 2, в ряде случаев регулятор FINMA может «присудить» выплату убытков инвесторам — поэтому важно, чтобы брокер и/или его клиринговая компания были членами этого регулятора. Регулятор имеет репутацию одного из самых строгих в мире — глава компании, претендующий на вхождение в FINRA, обязан сдать множество документов (от отпечатков пальцев до описания конкретных шагов по спасению инвесторов).

Как проверить участие финансовой компании в FINRA?

Это можно сделать на ее сайте http://www.finra.org в разделе «Broker Check», что в переводе означает «проверка брокера». Сам раздел находится в верхней правой части главной страницы:

Здесь можно либо непосредственно ввести название нужной нам компании в поисковое поле «Search by Name…» или кликнуть на поле, куда указывает стрелка. В открывшемся поле «Individual/Firm» нужно перейти на вкладку «Firm» и ввести там наименование нужной компании.

После нажатия кнопки «SEARCH» (Поиск) откроется окно с результатами поиска:

Собственно брокером, у которого есть возможность открыть инвестиционный счет, является Interactive Brokers LLC. Если кликнуть на «More Details» (Детали), то сработает ссылка на страницу брокера на сайте FINRA. Для получения более подробного, детального отчета следует щелкнуть по кнопке «Detailed Report» в разделе «Licenses»:

Этот отчет в формате .pdf содержит следующие разделы:

профиль компании (Firm profile): дата создания, адрес, виды деятельности;

регистрация на территории штатов США и в иных организациях (Registrations);

собственники и руководство компании (Owners and Executive Officers): владельцы, аффилированные лица, их доля в компании, руководство, время его работы;

слияния и поглощения, связанные с компанией (Firm History);

соглашения, подписанные с другими финансовыми компаниями (Arrangements);

подробная информация о видах осуществляемого бизнеса (Types of Business);

сведения о судебных делах, решениях и дисциплинарных мерах в отношении компании (Disclosure Events).

Если искомый брокер есть в списках регулятора, инвестор, решивший выйти на рынок ценных бумаг США, может застраховать себя от выбора мошенника. Приведенный в примере Interactive Brokers является одним из крупнейших американских брокеров, открывающих счета россиянам — хотя и не единственным на сегодняшний день.

Регулятор FINRA – зачем о нём знать инвестору

Всё больше инвесторов из России проявляют интерес к работе на фондовом рынке США. Зачастую основной проблемой становится не сама доступность этого рынка (есть брокеры, работающие с россиянами на вполне приемлемых условиях), сколько множество юридических тонкостей. Между тем, инвестор вовсе не обязан разбираться во всём: для этого существуют регуляторы рынка, стоящие на защите его прав. О том, как работает важнейший из них, FINRA, пойдёт речь в данном обзоре.

Кратко об истории FINRA

Я веду этот блог уже более 6 лет. Все это время я регулярно публикую отчеты о результатах моих инвестиций. Сейчас публичный инвестпортфель составляет более 1 000 000 рублей.

Специально для читателей я разработал Курс ленивого инвестора, в котором пошагово показал, как наладить порядок в личных финансах и эффективно инвестировать свои сбережения в десятки активов. Рекомендую каждому читателю пройти, как минимум, первую неделю обучения (это бесплатно).

Ранее мы уже знакомились с государственным регулятором биржевого рынка акций – комиссией SEC. Но при всей ёмкости и организованности фондового рынка США через биржевые торги проходит лишь менее 50% бумаг, причём, как в количественном, так и в ценовом выражении. Основная масса торгуется через внебиржевые системы OTC Markets Group и OTC Bulletin Board. Эти рынки отличаются относительно «мягкими» требованиями к качеству бумаг, но и они подпадают под строгий надзор соответствующего органа – FINRA. Давайте разбираться, что это такое и как регулирующие функции FINRA влияют на работу фондового рынка.

FINRA расшифровывается как Financial Industry Regulatory Authority (Управление по регулированию финансовой отрасли). Официальный сайт регулятора – finra.org. Это негосударственная, саморегулируемая некоммерческая организация, основная функция которой – надзор за внебиржевым рынком. История FINRA началась в 1939 году с создания NASD – Национальной ассоциации дилеров по ценным бумагам. В своей деятельности новая организация руководствовалась нормативными актами, разработанными SEC, а также законами о ценных бумагах (1933) и биржах (1934). В 1971 на базе NASD была создана автоматическая система котировок, получившая название NASDAQ (AQ означает Automated Quotation). В дальнейшем она стала технической основой одноимённой биржи.

В 2007 г. NASD была преобразована в FINRA с одновременной передачей новой структуре части надзорных и арбитражных функций регулятора Нью-Йоркской фондовой биржи (NYSE Regulation или NYSER). Среди экспертов бытует мнение, что главным поводом для реструктуризации NASD стал скандал 1996 г. В ходе совместного расследования министерства юстиции США и SEC выяснилось, что ряд маркетмейкеров NASDAQ вступили в сговор, при помощи которого ограничивали конкуренцию и свободное ценообразование на бирже. По итогам расследования SEC была вынуждена возбудить производство в отношении NASD, поскольку именно попустительство со стороны последней сделало возможным выявленные махинации.

Функции и структура FINRA

Поскольку FINRA – это саморегулируемая организация, она подотчётна правительственной комиссии SEC и не может превышать полномочия, делегированные со стороны государственного регулятора. Важнейший довод в пользу существования FINRA – необходимость в специальной структуре для рассмотрения арбитражных дел на рынке ценных бумаг. Обычный суд для этого не подходит: для выявления нарушений финансового законодательства от судей потребовались бы глубокие знания в области финансов. В то же время деятельность FINRA далеко не ограничивается разрешением спорных ситуаций. Главвное внимание уделяется не реакции на уже состоявшиеся нарушения, а их профилактике.

Лондонская фондовая биржа LSE: режим торгов, индексы, отзывы

Как попасть на Лондонскую фондовую биржу

Основные функции FINRA

  • Выдача лицензий (правильнее назвать сертификатом) корпоративным участникам фондового рынка;
  • Контроль за исполнением законодательства участниками рынка ценных бумаг;
  • Обучение и тестирование профессиональных инвесторов;
  • Мониторинг деятельности и аудит фондовых бирж NYSE и NASDAQ;
  • Рассмотрение спорных ситуаций и взыскание штрафов с нарушителей правил торговли;
  • Передача материалов дела в SEC при наличии состава уголовного преступления.

Поскольку FINRA – это негосударственная структура, мониторинг деятельности фондовых бирж NYSE и NASDAQ производится на основе добровольного согласия последних. Их интерес заключается в досудебном арбитражном урегулировании споров между инвесторами и брокерами, по возможности не доводя проблему до возбуждения уголовного дела.

Штат FINRA состоит приблизительно из 3,4 тыс. сотрудников, работающих в главных офисах в Нью-Йорке и Вашингтоне, а также 20 региональных представительствах. Руководит организацией совет управляющих, возглавляемый главным исполнительным директором. Его заместитель одновременно является исполнительным директором Нью-Йоркской фондовой биржи. Финансируется FINRA за счёт ежегодных взносов компаний, а также за счёт штрафов, взимаемых с нарушителей. Будучи крупнейшим независимым регулятором фондового рынка, FINRA подотчётна SEC, куда передаёт сведения о выявленных нарушениях в деятельности брокеров и других профессиональных участников рынка.

Вопрос о разграничении полномочий между SEC и FINRA отнюдь не праздный и часто приводит к путанице. В случае если инвестор считает, что его права были нарушены брокером, он может обратиться сразу к обоим регуляторам. При этом вопрос о возмещении брокером материального и морального ущерба будет решаться юристами FINRA, тогда как SEC может инициировать уголовный процесс и добиться полного закрытия компании. Можно сказать, что основная функция FINRA – защита интересов инвестора, а SEC больше сосредоточена на мерах воздействия к нарушителям. Можно провести некоторую аналогию с контролем российского потребительского рынка: SEC ближе к Роспотребнадзору, в то время как FINRA – к Обществу защиты прав потребителей. И всё-таки при возникновении проблем в большинстве случаев инвесторам рекомендуется вначале обратиться к юристам FINRA за консультацией.

Всего под контролем FINRA находятся более 4 тыс. брокерских компаний. Руководитель фирмы, претендующей на вступление в FINRA, должен предоставить информацию, включающую:

  • Состав семьи;
  • Личное имущество;
  • Отпечатки пальцев;
  • Баланс компании;
  • План на случай нештатных ситуаций;
  • Договор аренды офиса и т. д.
Читаем внимательно:  В чем заключаются главные опасности в торговли бинарными опционами на пути трейдера.

Как применять бета-фактор при формировании портфеля

Коэффициент бета на российском рынке акций

Несмотря на длительный и трудоёмкий процесс сбора документов, брокеры, управляющие компании, а также институциональные инвесторы заинтересованы во вступлении в FINRA, т. к. это значительно повышает их статус и репутацию в глазах клиентов.

Сервис проверки брокеров Brokercheck

В процессе выбора брокера один из главных критериев – наличие лицензий и сертификатов, полученных от регуляторов того рынка, на котором инвестор намерен работать. Для этого на официальном сайте FINRA – finra.org – предусмотрен сервис проверки брокера под названием brokercheck. Воспользоваться им просто: для этого в поле «Name or CRD» нужно ввести название брокера, предварительно переключив вкладку на FIRM.

После нажатия кнопки Search, если брокер регулируется FINRA, будет выведена информация приблизительно такого вида:

При необходимости можно получить подробную информацию, нажав на поле «More details». Кстати, мы не просто так затронули тему внебиржевых рынков. На сайте FINRA можно найти подробную информацию о компаниях, представляющих свои бумаги на этих рынках, а также об уже состоявшихся эмиссиях. Для этого надо перейти по адресу: finra.org/industry/otcbb/otc-bulletin-board-otcbb.

Разрешение арбитражных споров с участием FINRA

Процедура рассмотрения арбитражных дел с привлечением FINRA в целом состоит из ряда стадий:

  1. Подача иска к ответчику со стороны FINRA;
  2. Возражение со стороны ответчика;
  3. Назначение арбитров;
  4. Предварительное совещание с участием арбитров и представителей ответчика;
  5. Обмен доводами и доказательствами;
  6. Основные слушания и принятие решения.

Главные законодательные акты, регламентирующие проведение этих мероприятий, – Code of Arbitration Procedure for Customer Disputes (Арбитражный кодекс по разрешению споров с потребителями) и Code of Arbitration Procedure for Industry Disputes (Арбитражный кодекс по разрешению споров в сфере финансовой индустрии), принятые в 2007 г. Для краткости их именуют соответственно потребительским и индустриальным кодексами.

Скандал с Goldman Sachs

Американским правом установлена обязанность брокерских компаний соблюдать интересы клиентов. Однако отсутствие чётких и однозначных критериев такого интереса часто приводит к ситуации, когда принятие решения фактически отдано на откуп арбитрам. Яркий пример – рассмотрение в 2020 г. дела, связанного с подозрением инвестиционного банка Goldman Sachs в действиях, направленных против клиентов. Предлагая им облигации ипотечных фондов, банк располагал информацией, что сами фонды активно играли на понижении рынка недвижимости, а также скупали кредитные дефолтные свопы. В этой схеме приобретатели облигаций несли риски, связанные с дефолтом эмитента, тогда как банк в любом случае получал комиссионные, а инвестиционные компании – страховые выплаты.

Действуя в интересах клиентов, банк был обязан предупредить их обо всех возможных рисках, что не сделал этого. В том и заключалась суть претензий FINRA. Представители же Goldman Sachs утверждали, что банк не был заинтересован в нанесении ущерба клиентам и выступал не как брокер, а как маркетмейкер. Банковские юристы утверждали, что банк обязан лишь проинформировать клиентов о текущей доходности активов, а решение о покупке облигаций принимали сами клиенты. По итогам разбирательств Goldman Sachs согласился выплатить штраф в размере $550 млн. Этот штраф стал крупнейшим за всю историю финансовой системы США.

К сожалению, интересы мелких (по американским масштабам) инвесторов соблюдаются далеко не так тщательно.

SAFT концепция не гарантирует безопасность для инвесторов

Последнее время FINRA активно работает в области регулирования ICO криптовалют. Как известно, в 2020–18 г.г. до 70–80% всех ICO стартапов оказывались либо изначально мошенническими схемами, либо не оправдали замыслов своих организаторов. Попытки зарегистрировать эмиссию токенов в SEC осложняются отсутствием соответствующих нормативов. Это касается, прежде всего, т. н. «полезных» или Utility-токенов, дающих обладателю право на пропорциональное владение будущими монетами в случае успеха проекта.

Индекс MSCI Russia Index: что это и как работает

Что должен знать инвестор об индексе MSCI Russia Index

Как было заявлено, этот тип токенов по основным признакам надо приравнять к ценным бумагам. Следовательно, и процедура эмиссии Security-токенов должна проходить все стадии, предусмотренные для ценных бумаг начиная от поиска банка-андеррайтера. В качестве компромиссного варианта юрист из Нью-Йорка Марко Сантори предложил концепцию SAFT (Simple Agreement for Future Tokens). Согласно SAFT, разработчик заключает с инвесторами специальное письменное соглашение, в котором гарантирует их право на получение токенов после технической готовности проекта. Деньги инвесторов тратятся на создание децентрализованной сети транзакций, в то время как проспект эмиссии находится на рассмотрении в SEC.

Для заключения SAFT-соглашения инвестор должен быть аккредитован при венчурном фонде Angellist, что предполагает наличие у него как минимум $200 тыс. годового дохода. В связи с этим 16.08.2020 на сайте FINRA был размещён документ, в котором, в частности, говорится: «SAFT-концепция не гарантирует безопасность для инвесторов». Это следует понимать так, что инвестор не вправе считать себя полностью защищённым от мошеннических схем, а посему SEC не гарантирует одобрения ICO проекта. Иными словами, как и в других подобных случаях, FINRA занимает позицию: «Мы не отвечаем за решения SEC, наше дело – предупредить инвесторов».

Заключение

Инвестируя в американские бумаги, необходимо помнить, что всегда проще заранее получить консультацию по любым спорным вопросам, чем впоследствии отстаивать свои интересы в незнакомой правовой среде. Поэтому рекомендую пройти «ликбез» – мой Экспресс-курс по инвестированию в валюте. Он рассчитан на тех, кто впервые инвестирует в зарубежные ценные бумаги или недостаточно уверенно в них ориентируется.

FINRA (американский регулятор)

FINRA — американское регулирование финансовых услуг

Здравствуйте, дорогие друзья! Финансовые рынки интенсивно развиваются, а мы с вами продолжаем рассматривать тему наиболее известных и компетентных регуляторов, работающих в данной сфере. Темой нашей сегодняшней статьи стал представитель Соединённых Штатов Америки – это всемирно известная биржевая организация FINRA.

Многие знаю, что зарубежные регуляторы ведут достаточно жёсткую политику против нарушителей и, порой, могут применять против них радикальные меры. Если сравнить американские регулирующие системы и российские, в лице ЦРОФР и ЦРФИН, то мы поймём, что американский рынок имеет более высокую степень защиты прав потребителей. Тем не менее, регулятивные системы рынка на территории Российской Федерации интенсивно развиваются! Будем надеяться, что в ближайшем будущем и отечественные регуляторы смогут обеспечить высокий уровень защиты инвесторов с постсоветского пространства. Итак, давайте детальнее поговорим о регуляторе, который мы будем рассматривать в данной статье.

Общая информация

Служба регулирования отрасли финансовых услуг (FINRA) по своей структуре является учреждением некоммерческого типа. Это саморегулируемая неправительственная организация, которая ведёт свою деятельность на независимой основе. Регулятор FINRA с недавних пор перенял на себя концептуальные функции, которые раньше находились в юрисдикции Национальной ассоциации дилеров США и фондовой биржи, действующей в Нью-Йорке (всем известная биржа CME).

Что касается биржи Нью-Йорка, то её полномочия и функции были переданы в сторону организации FINRA, так как CME поменяла свою конъюнктуру, и превратилась из некоммерческого учреждения в коммерческое. Учреждение FINRA состоит в непосредственном подчинении Комиссии по ценным бумагам SEC. Основная задача данной организации состоит в обучении и предоставлении информации всем желающим инвесторам, также защита прав инвесторов и сохранения целостности финансового рынка, посредством применения всей системы регулирования данной отрасли и правового обеспечения. Основной источник финансирования данного регулятора – это взносы компаний, являющихся членами этого учреждения. Все денежные взносы участники производят ежегодно в установленном размере.

Основные цели

Как и любой другой регулятор, FINRA имеет ряд определённых целей, которые мы рассмотрим далее:

  • Комплексная защита инвесторов и их прав.
  • Аттестация сотрудников компаний, которые предоставляют свои услуги потребителям. После успешной аттестации, сотрудникам выдаётся сертификат, подтверждающий высокий уровень квалификации.
  • Контроль над рекламными операциями.
  • Полное обеспечение трейдеров финансовыми продуктами исходя из их потребностей.
  • Обеспечение информативности для финансовых продуктов, которые распространяются на рынке.

Скажем так, регулятор имеет большое количество целей, которые нужно воплотить в реальность. Обязательно стоит отметить, что организация FINRA применяется достаточно жёсткие меры против тех брокеров, которые нарушили общепринятый регламент или применили против своих клиентов действия, несущие собой мошеннический характер.

Структура

Структура этой организации достаточно проста. Основным звеном управления является управленческий Совет. В его состав входит главный Директор учреждения, порядка 10 управляющих общественного типа и 11 представителей из крупных корпораций. По сути дела, регулятор FINRA является важной составной частью крупного механизма, основной задачей которого является развитие финансового рынка и защита прав потребителей. Все компании, которые хотят предоставлять свои услуги в сфере ценных бумаг, в обязательном порядке должны зарегистрироваться в данном учреждении и пройти аттестацию.

После удачного прохождения процесса аттестации, субъекту выдаётся соответствующая лицензия, позволяющая вести свою деятельность. Раз в несколько месяцев, все соискатели должны проходить повторную аттестацию для подтверждения своей квалификации. Таким образом, в юридическом поле регулятора FINRA на данный момент состоит свыше 4000 брокерских фирм и свыше 600000 сотрудников, которые трудятся в данных фирмах. Таким образом, этот регулятор является самым крупным учреждением некоммерческого типа, которое ведёт свою деятельность на финансовых рынках Соединённых Штатов Америки. Основные офисы этой организации находятся в Нью-Йорке и Вашингтоне, помимо этого, на территории США функционирует около 20 региональных представительств.

Санкции, которые имеет право применять регулятор

Ни для кого не секрет, что мошенничество, к сожалению, стало неотъемлемой частью торгового процесса. Так вот, описываемый регулятор наделён определёнными полномочиями, и имеет право применять санкции против нарушителей.

  1. Имеет право применить дисциплинарное взыскание с последующим штрафом как для организации в целом, так и для отдельного сотрудника, состоящего в штате.
  2. Обязывает нарушителей возмещать убытки пострадавшим клиентам.
  3. Имеет право остановить работу организации на некоторое время. При достаточно серьёзных нарушениях, регулятор наделённый полномочиями, имеет право произвести акт ликвидации компании, которая нарушила регламент.
  4. При необходимости, этот регулятор может передать дело о нарушителе в комиссию SEC, если были обнаружены нарушение, которые подходят под критерии уголовного преступления. (Как известно, финансовые махинации, неуплата обязательных налогов, отмывание денег жёстко пресекается, вплоть до лишения свободы).
Читаем внимательно:  Бинарные опционы для лохов

Подводим итоги

Как видите, описанный в статье регулятор выполняет очень важную функцию в проведении мероприятий, которые направлены на развитие рынка. Объективность во взаимоотношениях между потребителем и поставщиком услуг – это приоритет для подобных учреждений. Как вы уже поняли, финансовые нарушения будут очень строго наказываться! Таким образом, вы можете не сомневаться, если брокер бинарных опционов имеет лицензию от данного учреждения, то он априори является профессионалом своего дела, и в любом случае, будет учитывать ваши интересы!

FINRA (Financial Industry Regulatory Authority)

FINRA (Financial Industry Regulatory Authority) — крупнейший независимый регулятор финансовых рынков США, главной целью которого является защита американских инвесторов. Под контролем FINRA находится около 4500 тысяч брокерских компаний, 167 тысяч филиалов, 637 тысяч держателей ценных бумаг.

Что касается основной миссии FINRA по защите инвесторов, то ее реализация основывается на воплощении трех принципов – соблюдение справедливости при работе на финансовых рынках, информирование и просвещение и инвесторов, контроль над соблюдением компаниями законов честной конкуренции. В деятельности организации задействовано в пределах трех тысяч человек, а ее региональные отделения насчитывают 20 единиц и расположены по всей территории Соединенных Штатов Америки.

Для разрешения разногласий регулятор имеет крупнейший форум: только в США есть 73 площадки для слушаний, то есть, как минимум, по одной в каждом штате. Кроме того, таковые имеются в Пуэрто-Рико и Лондоне.

Так как FINRA делает акцент на важности образования и просвещенности инвесторов, то для реализации такой функции в 2003 году был создан Фонд образования инвесторов, который является самым крупным в США. Со времени его основания в сферу образования было вложено около 63 миллионов долларов.

Основные направления деятельности FINRA

  • квалификация и выдача лицензий брокерам
  • разработка и внедрение в жизнь инструкций и правил для каждого брокера/брокерской компании в США
  • проверка и расследование жалоб инвесторов
  • консультации для других регуляторов
  • рыночное регулирование для некоторых бирж, которое выполняется по контракту. Среди них есть New York Stock Exchange (Нью-Йоркская фондовая биржа) , NYSE Arca, NYSE Amex, The NASDAQ Stock Market, International Securities Exchange
  • контроль над соблюдением участниками финансовых рынков правил и федерального законодательства
  • информирование и просвещение общественности, осуществляемые с помощью официального сайта FINRA, публичных форумов и СМИ
  • обучение инвесторов основным принципам безопасности и инвестирования, что позиционируется FINRA как лучшая форма защиты прав инвесторов

Меры, которые имеет право применить FINRA в случае необходимости

  • инициировать возбуждение дисциплинарного производства как против фирм, так и против индивидуумов
  • выдвинуть требование возместить убытки пострадавшим инвесторам в виде выплаты штрафов
  • произвести временную приостановку бизнеса, вплоть до полной его ликвидации

В рейтинге брокеров членство в FINRA дает компаниям 30 балов

FINRA (американский регулятор)

Одним из негативных проявлений внебиржевой торговой индустрии является ее нелегальная брокерская . Читать

Американский регулятор оштрафовал Interactive Brokers на $5,5 млн

  • Опубликовано Майкл Перл в Регуляция
  • 0 Комментарий

Американская Служба регулирования отрасли финансовых услуг (FINRA) сообщила накануне о том, что наложила на . Читать

FINRA (американский регулятор)

В среде компаний-регуляторов финансового рынка значительных успехов добилась американская компания FINRA. На примере этого независимого оценщика легко можно понять принципы успешной деятельности подобных организаций, сделать глоток мудрости из источника.

FINRA

В задачи FINRA входит обучение и информирование инвесторов, защита прав участников, сохранение жизнеспособности рынка всеми доступными методами. FINRA находится в прямом подчинении у Комиссии по ценным бумагам SEC.

Миссия FINRA:

  1. Защита.
  2. Проведение аттестации сотрудников с выдачей соответствующего сертификата.
  3. Контроль рекламных мероприятий.
  4. Обеспечение трейдеров технологиями исходя из их потребностей.
  5. Обеспечение смыслового содержания для финансовых продуктов.

Согласно статистике 2020 года, результатом деятельности FINRA — это обеспечение безопасности финансовых процессов стали штрафные санкции в отношении компаний-брокеров на общую сумму приблизительно 60 миллионов долларов. Около 2000 корпораций получили дисциплинарные взыскания от американского финансового регулятора FINRA. Досье с данными о нарушениях отправились на рассмотрение и хранение в SEC. Это не означает, что к компаниям в дальнейшем будет проявлена предвзятость, но репутация, как говорится, подмочена.

Регулятор финансового рынка FINRA также выявил более 6000 инсайдерских сделок и случаев с манипуляцией рынком. Область его влияния велика.

Внутреннее же пространство организовано по принципу минимализма – ничего лишнего. Есть управленческий Совет, в который входит директор, 10 управляющих общественного типа, 11 представителей компаний-брокеров. Обязательно прохождение аттестации в FINRA для всех, кто хочет работать с ценными бумагами. Результатом является получение лицензии финансового регулятора FINRA. А вот уровень квалификации необходимо проверять ориентировочно раз в квартал. Ежегодный обязательный взнос участников обеспечивает финансирование.

Санкции от финансового регулятора FINRA:

  1. Дисциплинарное взыскание и штраф для корпораций, конкретных лиц;
  2. Обязывает виновного возместить ущерб;
  3. Замораживает лицензии, приостанавливая деятельность;
  4. Если нарушение обладает признаками уголовно наказуемого деяния, передаёт дело в SEC.

Структура финансовых регуляторов в чём-то наследует опыт устройства государственной службы, содержит её элементы

Слабые места в американской компании-регуляторе финансов FINRA

Есть ли слабые места у регуляторов – логичный вопрос, ведь от них многое зависит. Иногда кажется, что эти компании обладают привилегией не нуждаться в доверии, но это всего лишь видимость. Она возникает от необходимости взаимодействия с государственным аппаратом — органами власти. Это неправительственные организации. Если же принцип объективности, какой-то другой принцип нарушен, все, кого волнует судьба рынка и данного конкретного вопроса, вправе претендовать на вмешательство. Без участников процесса и речи быть не может о существовании рынка.

Один из интересных способов добиться справедливости здесь – забастовка. Это традиционно главный способ диктовать регулятору и государству свои условия. Конечно, в этом никто не заинтересован, ведь на финансовый рынок приходят с целью обогащения и дохода. Важно помнить о возможностях совместных усилий. Увы, мировая экономика и экономика государств – пространство очень нестабильное.

Накопленный опыт – трудности постсоветского пространства

Всем известно, что в США механизмы саморегуляции более эффективны. Бытует мнение, что это из-за того, что они дольше работают. Но, вполне возможно, что дело и в их изначальном устройстве и оно станет примером для сравнения, приведёт к конструктивной критике более молодых, неопытных регуляторов.

Не существует чёткого алгоритма для создания и активизации этих компаний. Ведь на финансовом рынке работают не роботы, а живые люди, которые свободны создавать что-то новое, реализовывать на практике креативные идеи. И это очень хорошо – только так финансовый рынок может развиваться. Сама идея заработка на финансовом рынке – явление не стихийное, его надо было выдумать.

Для стран постсоветского пространства вся рыночная экономика в один момент стала чем-то доступным, необычным, неизведанным. Так сложилось исторически. Было просто растеряться. Однако прошло уже достаточное количество времени. Современный человек легко копирует и наследует опыт других государств, соединяя его со своим прошлым, хорошо ориентируется в ситуации и обстоятельствах. Существует много стран, где финансовый рынок ограничен рядом обстоятельств и сегодня. В будущем это изменится и накопленный опыт снова обогатиться.

Становление регулятора FINRA

Финансовый регулятор FINRA свободна вносить дополнения в свою структуру в рамках действующего законодательства. Если её инициативы поддерживают участники финансового рынка и государство, она будет работать полноценно, долго, выполняя функции обеспечения безопасности на сто процентов. Свобода же действий и творчества всегда связана с так называемым человеческим фактором, риском ошибок. Взгляд со стороны не будет лишним, приведёт к формированию диалога, механизма обратной связи. Это не те ошибки, которые поставят под угрозу существование всего рынка. Регуляторы, если членство в них не является обязательным, существуют в условиях конкуренции, предлагая свою концепцию, репутацию и дополнительные преимущества. На начальных этапах становления им необходима поддержка. Для этого формируется механизм эффективной обратной связи. Усложняясь, такая система постепенно потеряет чувствительность, но не в ущерб действенности.

Отечественные ЦРОФР и ЦРФИН наделены меньшими полномочиями в сравнении с иностранными коллегами, что свидетельствует, прежде всего, об отсутствии репутации, о нахождении на начальной стадии развития. Они себя ещё не проявили, не зарекомендовали, не заручились доверием и поддержкой всех участников рынка финансовых технологий.

Ошибка регулятора FINRA

Иностранные организации обладают необходимой масштабностью. Анализируя их опыт можно легко понять, насколько сложна их работа. Они решают проблемы глобального характера.

Хороший пример — FINRA. Недавно она переняла полномочия, принадлежавшие ранее Национальной ассоциации дилеров США и Нью-йоркской фондовой бирже СМЕ. Это свидетельствует о высоком доверии к FINRA, о том, что предположительно регулятор должен справиться с таким объёмом поставленных задач. Пока дилеры и биржи приходят, уходят, демонстрируют эффективность или непродуктивность, меняются в корне, регулятор обязан неизменно работать, заботится о безопасности масштабных процессов, не пропустив ни одну мелочь. Ошибка регулятора FINRA – это промах на грани катастрофы.

Мастерство действий и насущная необходимость для таких организаций – слаженная работа без перебоев и ошибок.

Открываем торговый счет и получаем бонусы от брокера:
Понравилась статья? Поделиться с друзьями:
Бинарные опционы - ваш путь к миллиону!
Добавить комментарий

;-) :| :x :twisted: :smile: :shock: :sad: :roll: :razz: :oops: :o :mrgreen: :lol: :idea: :grin: :evil: :cry: :cool: :arrow: :???: :?: :!: