Чем отличаются бинарные опционы от опционов классических

Лучшие брокеры бинарных опционов за 2020 год:

Чем отличаются бинарные опционы от опционов классических

Многие сравнивают бинарный трейдинг с рынком Форекс. В чём их отличие мы уже говорили. Но предшественник нового способа внебиржевой торговли вовсе не Форекс. Уже десятки лет существует опционный трейдинг. Именно из него и появились привычные нам «бинарники». Давайте сегодня попробуем разобраться, в чём отличие бинарных опционов и опционов классических.

Что представляют собой классические опционы

Чтобы понять разницу между бинарным и классическим вариантом, нужно понимать суть каждого способа трейдинга. БО на нашем сайте посвящены сотни статей. А вот о предшественнике мы ещё не говорили. Пора это исправить.

Классические опционы (их ещё называют ванильными) появились ещё несколько столетий назад. Но так глубоко в историю нам впадать не нужно.

Новая эпоха ванильного трейдинга началась в 70-х годах прошлого века, когда была основана Чикагская биржа CBOE. Её главная задача – регулирование действий на рынке.

Ванильный контракт – это договор. По нему покупатель может (но не обязан) провести покупку или продажу актива по оговоренной заранее цене в определённый момент или на протяжении так же указанного заранее отрезка времени. Продавец уже обязан совершить ответную продажу.

Знаете, что такое актив? Так вот, классический опцион – это 100 (или оговоренное другое количество) таких активов.

Сходства ванильных и бинарных контрактов

Прежде чем вы узнаете, в чём разница бинарных опционов и опционов ванильных, хотели бы указать на их сходства, чтобы лучше разобраться в обоих вариантах трейдинга:

  • Call и Put. Есть 2 варианта заключения сделки. Это сходство, но в этом есть и отличие, о котором мы поговорим позже;
  • Европейский и американский тип. В этом варианте нет уже никаких отличий. Вы можете заключать сделки «по-американски» и «по-европейски». Первый вариант позволяет завершать сделку в любое время до экспирации. Во втором случае нужно ждать конца срока;
  • Есть экспирация. Если знакомы с Форексом, вам наверняка известно, что там нет точного срока истечения контракта. В вариантах торговли, которые мы описываем сейчас, нужно выставлять срок экспирации.

Хотите подробнее узнать о ванильном трейдинге? Мы расскажем прямо сейчас.

Чем отличаются бинарные опционы от опционов классических

Самое большое отличие двух вариантов спекулятивной внебиржевой торговли – доходность. На БО процент выплаты фиксированный. В ванильном трейдинге всё иначе. Чтобы было понятнее, давайте разберём на примере.

Допустим, мы хотим купить контракт на 100 акций Gazprom. Текущая цена – 140 долларов, но по прогнозам, в ближайший месяц их стоимость должна увеличиться. Тогда мы выставляем экспирацию в 1 месяц и ждём.

Мы не купили сразу акции, но заплатили комиссию брокеру в размере 10 долларов за штуку (всего $1000). Это условная цифра и зависит от брокера.

Лучшие брокеры с русскими сайтами:

Через месяц мы видим, что цена на ценные бумаги «Газпром» поднялись до 175 долларов. Прибыль с одной акции – 35 долларов. Всего их 100, значит, доход составляет $3500. Но не забываем об оплате комиссии брокеру. Итого, чистый доход в месяц с одной сделки составил 2500 долларов. Неплохо, согласитесь. Но это не единственный возможный исход.

Давайте представим, что цена на акции Газпром поднялась только до 145 долларов. Итого доход трейдера составил $500. Но из-за комиссии в 1000 долларов, контракт оказался убыточным.

И третий вариант, с которым может столкнуться трейдер, цена вовсе не поднялась, а даже наоборот, потеряла несколько позиций. К экспирации цена на акции снизилась до 130 долларов. Общий убыток составляет $2500 ($1000 из которых комиссия). Однако не забывайте, что покупатель (трейдер) не обязан выполнять условия контракта. Поэтому можно обойтись уплатой комиссии, минимизировав потери.

Вот теперь мы можем понять, в чём разница бинарного опциона и опциона классического:

Ванильный трейдинг требует серьёзных вложений, ведь стоимость контракта равна цене акций. На БО вы делаете ставки, цена которых начинается от 1 доллара.

  • Скорость исполнения контракта.

Да выставлять сроки экспирации нужно в обоих вариантах трейдинга. Но при «ванильной» торговле вы ничего не заработаете с экспирацией от минуты до дня. Скорее всего, потребуется не менее недели, чтобы получить прибыль.

Бинарные сделки могут приносить прибыль с экспирацией от 30–60 секунд до нескольких недель. Поэтому разгуляться здесь можно серьёзнее.

Ещё один вариант, чем отличаются опционы от бинарных опционов. Вы наверняка знаете, как рассчитывается доходность на БО (фиксированная плата, которая известна заранее). Как рассчитывается прибыль в классической торговле вы уже также узнали, поэтому не будем повторяться.

Protecting a good investment and making money concept — businessman hands with plant sprouting from a pile of coins

От бинарного контракта нельзя просто отказаться, как это происходит в классическом варианте. Но в то же время трейдер заранее знает, сколько он может потерять в случае неудачного прогноза. Также спекулянту не приходится платить комиссию.

Выше мы описали главные между двумя, казалось бы, похожих вариантов торговли. На основе этого можно сделать вывод, что ванильный трейдинг более сложен и требует внушительных инвестиций для торговли. Если ни опыта, ни серьёзного капитала у вас нет, рекомендуем обратить внимание на БО. А чтобы не стать жертвой обмана, выбирайте брокера из нашего ТОП-10.

Чем отличаются опционы на продажу опционы на покупку и двусторонние опционы

Биржевые и внебиржевые опционы

Биржевые опционы являются стандартными биржевыми контрактами, и их обращение аналогично фьючерсам. Для таких опционов биржей устанавливается спецификация контракта. При заключении сделок участниками торгов оговаривается только величина премии по опциону, все остальные параметры и стандарты установлены биржей. Публикуемой биржей котировкой по опциону является средняя величина премии по данному опциону за день.

С точки зрения биржевой торговли опционы с разными ценами исполнения или датами исполнения считаются разными контрактами. По биржевым опционам клиринговой палатой ведётся учёт позиций участников по каждому опционному контракту. То есть участник торгов может купить один контракт, и если он продаёт аналогичный контракт, то его позиция закрывается.

Внебиржевые опционы не стандартизированные — в отличие от биржевых, они заключаются на произвольных условиях, которые оговаривают участники при заключении сделки. Технология заключения аналогична форвардным контрактам. Сейчас основными покупателями внебиржевого рынка являются крупные финансовые институты, которым необходимо хеджировать свои портфели и открытые позиции.

Биржи предпринимают попытки сместить внебиржевую торговлю на биржевое рыночное пространство. Появились FLEX-опционы, условия по которым позволяют варьировать даты истечения и страйк-цены.

Краткая история опционов

Инструменты, ставшие прародителями современных опционов, появились многие сотни лет назад – с древних времён греки использовали контракты, позволявшие фиксировать будущую стоимость товара в настоящем. Однако в более привычном виде началом их массового обращения считается 17-й век, когда голландские спекулянты начали применять их при торговле тюльпанами.

Однако настоящий рывок в распространении этого инструмента начался в 1973 году, с открытия Чикагской биржи опционов. К началу 1990-х годов на рынке присутствовало широкое разнообразие этих инструментов с различными базисными активами. Бурное развитие торговли опционами в РФ началось в 2001 году с образования срочной секции на бирже РТС, позднее превратившейся в самый успешный в России рынок производных финансовых инструментов FORTS.

Рыночные опционы, т.е. обращающиеся на крупных мировых биржах, не следует путать с бинарными опционами, которые предлагает множество контор с сомнительной репутацией. В их случаях вы попадаете в финансовое казино с двумя кнопками: сделать ставку на рост или падение актива за небольшой промежуток времени.

Примеры сделок с опционами

Инвестор 29 марта занял длинную позицию по европейскому опциону колл (длинный колл, левый верхний рисунок) с базисным активом в 1 акцию Apple. Дата экспирации – 1 мая. Размер премии составляет 5 долларов. Цена исполнения контракта – 200 долларов, цена акции на спот рынке – 190 долларов. Таким образом, инвестор получил опцион «вне денег» с заложенным в нём убытком в 10 долларов. Но он ждет роста цены.

Читаем внимательно:  Бинарные опционы. Прогноз для курса российского рубля на этот год

По состоянию на 8 апреля цена акции поднялась и достигла 200 долларов, из-за чего опцион инвестора перешел в категорию «возле денег». 23 апреля цена акции снова выросла, составив 207 долларов, что компенсировало инвестору премию и дало теоретическую прибыль, равную 207-200-5=2 доллара. Таким образом, опцион перешел в категорию «в деньгах».

По состоянию на 1 мая цена 1 акции составила 210 долларов. Инвестор исполнил опцион, купив акцию у подписчика за цену исполнения в 200 долларов, после чего продал её на спот рынке за 210 долларов. За вычетом премии в 5 долларов, доход держателя составил 210-200-5=5 долларов.

Другой пример. Трейдер 1 мая открыл короткую позицию по европейскому опциону колл (короткий колл, верхний правый рисунок) с базисным активом в 1 акцию Apple. Дата экспирации – 31 мая, размер полученной премии – 5 долларов. Цена страйк, по которой при исполнении контракта трейдер должен будет продать акцию – 210 долларов. Напомним, что продажа связана с обязательством выполнения контракта.

Цена спот также равна 210 долларов, категория опциона – «возле денег». Трейдер ждет падения цены актива, чтобы получить премию. На дату экспирации цена бумаг Apple упала до 175 долларов. Контрагент с длинной позицией отказался от исполнения контракта из-за убыточности и прибыль трейдера оказалась равна полученной премии в 5 долларов.

Рассмотрим обратную ситуацию. Трейдер 1 мая занял короткую позицию по опциону пут (короткий пут, правый нижний рисунок) с теми же условиями: спот цена равна страйку и составляет 210 долларов, размер премии – 5 долларов. Он ждет роста цены актива, чтобы получить прибыль в виде премии. На дату экспирации акции Apple стоили 175 долларов, и контрагент, занявший длинную позицию, изъявил желание исполнить опцион.

Для закрытия сделки по опционам можно просто дождаться срока экспирации, когда контракт закроется автоматически. Либо – в случае американского опциона – есть также возможность закрыть контракт в произвольную дату. Делается это, как и у фьючерсов, с помощью компенсационной сделки: для длинного кола это будет короткий кол, а для длинного пута, соответственно, короткий пут.

Премия опциона

Премия опциона — это сумма денег, уплачиваемая покупателем опциона продавцу при заключении опционного контракта. По экономической сути премия является платой за право заключить сделку в будущем.

Часто, говоря «цена опциона», подразумевают премию по опциону. Премия биржевого опциона является котировкой по нему. Величина премии, обычно, устанавливается в результате выравнивания спроса и предложения на рынке между покупателями и продавцами опционов. Кроме этого, существуют математические модели, позволяющие вычислить премию на основе текущей стоимости базового актива и его стохастических свойств (волатильности, доходности, и т. д.).

Спецификация опциона

Краткое наименование контракта включает буквенный код базового актива (акции Аэрофлота, ALFT) и дату исполнения контракта (19 июня). Контракт заканчивается на СА6500. «С» означает call, «A» — американский. 6500 рублей — цена страйк, о которой ниже.

Цена страйк. Страйк в спецификации изменяется для выбора опционного контракта: разный страйк — разный опцион. Можно выбрать из предложенного списка опцион с одними и теми же условиями, но разным страйком. Интервал страйков у каждого опциона свой, но, как правило, он достаточно большой — минимум и максимум могут отличаться в несколько раз. Это обеспечивает лучшую ликвидность, причем выбрать себе опцион с подходящим страйком может и покупатель, и продавец.

Наименование контракта — опцион колл. Как говорилось выше, этот тип опциона дает держателю право приобрести актив по оговоренной в контракте цене в будущем, а подписчика обязует продать базовый актив по данной цене. Соответственно, если цена акций Аэрофлота за месячный срок обращения контракта вырастает, то держатель реализует свое приобрести актив по цене страйк, который он может затем продать на рынке дороже. Эта операция осуществляется автоматически.

Категория — американский опцион, исполняемый по желанию держателя в любой момент до срока его окончания. Т.е. держателю не нужно дожидаться 19 июня, если в силу текущей рыночной ситуации опцион показывает хорошую прибыль.

Тип расчетов: маржируемый. Маржируемый — это особый тип опционов, обращающихся на Московской бирже. Их суть в том, что вместо уплаты премии, как в нормальном опционе, на счетах резервируется гарантийное обеспечение (как у фьючерсов), а после закрытия позиции просто рассчитывается вариационная маржа.

Лот = 1 фьючерс. Фьючерс AFLT-6.19 состоит из 100 акций Аэрофлота при текущей цене 9624 рубля на 06.06.2020 г. Таким образом, если страйк был 6500, то реализовав опцион по этой цене сегодня можно получить очень неплохую прибыль. Выигрыш получился из-за резкого роста цены с последнего дня мая: за 4 дня акции поднялись примерно с 90 до 97 рублей.

Ценой маржируемого опциона является его премия, которая обычно заметно меньше страйка. Премия не является константой, так что не стоит в спецификации, и возрастает в периоды волатильности рынка. У опциона пут на индекс РТС со страйком в 110 000 стоит последняя цена 350, но в стакане всего по 4 предложения на покупку и на продажу, с разлётом ордеров от 50 до 900.

На зарубежных биржах со стороны покупателя перечисляется премия, которую сразу же получает подписчик, а со стороны продавца резервируется гарантийное обеспечение. Эта же система ранее была и на Московской бирже. На внебиржевом рынке всё строится на договорных отношениях и документальном оформлении, что ещё больше увеличивает риск по сделкам.

А вот пример опциона на чикагской бирже. Базовый (отслеживаемый) актив здесь фонд EWG, который отображает индекс главных акций Германии. Что мы видим? Во-первых, текущую на июнь 2020 года цену фонда 28$. Во-вторых, предложения двух опционов со страйком в 31 и 24 доллара. Первый выше текущей цены на 10.71%, второй ниже ее на 14.29%.

Премия (цена опциона) на одну акцию EWG составляет 0.1 и 0.5 доллара. Опцион содержит 100 акций, так что указанные суммы умножаются на 100. Короткий колл предполагает прибыль в размере премии, если цена фонда к началу 2020 года будет ниже 31 доллара, а длинный пут даст убыток, если фонд к началу 2020 года будет стоить выше 24 долларов.

Текущая цена 28, так что первый опцион «в деньгах», а второй «вне денег». Это логично, так как во втором случае прибыль держателя опциона пут неограничена, и это компенсируется необходимостью дополнительного движения цены. А вот продавец опциона колл может получить только небольшую премию — поэтому получает преимущество в цене.

Ценовые модели опционов

В основе всех математических моделей по расчёту цены опциона, лежит идея эффективного рынка. Предполагается, что «справедливая» премия опциона соответствует его стоимости, при которой ни покупатель опциона, ни его продавец, в среднем не получают прибыли.

Для вычисления премии, постулируются свойства стохастического процесса, моделирующего поведение цены базового актива, лежащего в основе опционного контракта. Параметры такой модели оцениваются на основании исторических данных. Одним из важнейших статистических параметров, влияющих на величину премии является волатильность цены базового актива.

Чем она больше, тем выше неопределённость в предсказании будущей цены, и, следовательно, больше премия (за риск), которую должен получить продавец опциона. Второй важный параметр, также непосредственно связанный с неопределённостью, — это время до истечения опциона. Чем дальше до этой даты, тем выше премия (при одной и той же цене поставки базового актива, оговоренной в опционном контракте).

Наиболее популярные опционные модели:

  1. Модель Блэка-Шоулза (Black-Scholes)
  2. Биномиальная модель
  3. Модель Хестона
  4. Модель Монте-Карло
  5. Модель Бьерксунда-Стенслэнда (Bjerksund-Stensland)
  6. Модель Кокса-Рубинштейна (Cox-Rubinstein model)
  7. Модель Ятса (Yates model)

Применение опционов

Довольно часто опционы применяются с целью получения спекулятивной прибыли, как это было рассмотрено в примерах выше. Однако из-за более высокой сложности опционов и неравномерности распределения риска между покупателем и продавцом, для спекуляций чаще применяют фьючерсные контракты.

Однако для опционов существует ещё одна важнейшая сфера применения – это хеджирование. Эта процедура представляет собой страхование от неблагоприятного изменения цены при помощи производных финансовых инструментов, и именно опционные контракты подходят для её реализации лучше всего.

Если инвестор хочет застраховаться от роста цены, он занимает длинную позицию по опциону колл. Например, в январе он решает, что в мае ему необходимо будет приобрести акции Apple. Их цена составляет 150 долларов, и он боится её повышения. В таком случае он покупает опцион колл с ценой исполнения в 150 долларов за 5 долларов.

Читаем внимательно:  Бинарные опционы в МТ4 особенности торговли, брокеры

Аналогичным образом хеджируется цена актива от понижения с использованием длинного опциона пут: здесь падение цены на актив приводит к прибыли, тогда как его рост повлечет лишь уплату небольшой опционной премии. На российском рынке ликвидность по опционам очень низка, движение практически отсутствует — но на американском рынке дела обстоят заметно лучше.

Экзотические опционы

Опционный контракт, при заключении которого оговаривается вид базисного актива, объём контракта, цена покупки или продажи, тип и стиль называется стандартным (standard) или «ванильным» опционом (plain vanilla option). С развитием рынка в условия опционных контрактов стали включать дополнительные переменные в ответ на запросы покупателей, вызванные особенностями риска, который они хотели бы хеджировать опционами.

Особо удачные изобретения стали предлагаться на рынке в массовом порядке. Так возникли нестандартные (non-standard) или экзотические опционы (exotic options или просто exotics). Временем появления рынка экзотических опционов считается конец 80-х годов.

К экзотическим опционам относят азиатские, барьерные, сложные опционы, а также свопционы.

Опционные рынки

Всю историю опционных рынков можно разделить на два периода — биржевой и небиржевой.

Первые упоминания об опционах датируются вторым тысячелетием до нашей эры. Первая достоверно известная инвестиция хеджингового типа была сделкой с опционом «колл» и, по всей видимости, имела место примерно 2500 лет тому назад. Аристотель передал историю бедного философа Фалеса, который продемонстрировал скептикам, что он изобрел «универсальный финансовый механизм» и получил прибыль, заключив договор с владельцами оливковых давилен на исключительное право пользования их оборудованием для переработки предстоящего урожая.

Владельцы давилен были рады переложить на него риск, связанный с будущими ценами на маслины, и получить авансом платеж в качестве хеджа против плохого урожая. Оказалось, что Фалес правильно предсказал богатый урожай, и спрос на услуги оливковых давилен возрос. Он продал свои права на пользование давильнями и получил прибыль.

В опционе «колл» Фалес рисковал только своим авансовым платежом. Хотя он не вкладывал деньги ни в поля, ни в работников, ни в оливковые давильни, он активно участвовал в производстве маслин, приняв на себя риск, который не могли или не хотели взять на себя крестьяне, выращивавшие маслины, и владельцы давилен, — и позволил им сосредоточить внимание на производстве и переработке маслин. Они получили доход от своей работы, а он — от своей.

Другое достаточно известное упоминание об опционах — тюльпановый бум в Голландии. Торговцы тюльпанами, желавшие подстраховать свои возможности наращивания запасов при росте цен, покупали колл-опционы, дающие им право, но не налагавшие обязанность, купить товар в течение определенного срока по оговоренной цене.

Цветоводы в поисках защиты от падения цен покупали пут-опционы, дающие им право поставить или продать тюльпаны другой стороне по заранее оговоренной цене. Другая сторона в этих опционах — продавцы — брала на себя риски в обмен на премии, уплачиваемые покупателями опционов. Продавцам колл-опционов премии компенсировали риск роста цен, а продавцам пут-опционов — риск падения цен.

После этого случая, а также после серии обвалов финансовых пирамид в Британии, случившихся в начала XVIII века в 1720 году был принят «Bubble Act» — закон о «Мыльных пузырях», согласно которому статус «ограниченной ответственности» (limited liability) можно было получить лишь на основании специального акта парламента.

В США опционы используются давно. Пут и колл опционы начали обращаться на бирже с 1790-х годов, вскоре после знаменитого Соглашения под платаном (1792 г.), с которого начала свое существование Нью-Йоркская фондовая биржа. Во время гражданской войны в США правительство Конфедерации при помощи финансового продукта, составленного из облигации и опциона на получение хлопка для владельца облигации, финансировало закупки вооружений за границей.

В то же время это обеспечивало формирование зарубежной клиентуры, заинтересованной в выживании Конфедерации. Риск обесценивания доллара Конфедерации покрывался правом получить за облигации британской или французской валютой. Возможность получить в счет долга хлопок защищала от инфляции и была заманчива тем, что хлопок предлагался по 6 пенсов при европейских ценах около 24 пенсов.

Исполнение опциона

Трейдер, у которого есть опцион, колл или пут, имеет право исполнить этот опцион до даты экспирации, превратив его тем самым в длинную позицию в базовом активе в первом случае или в короткую позицию во втором.

Трейдер, исполняющий октябрьский 21 колл на сырую нефть, занимает длинную позицию в одном октябрьском фьючерсном контракте по цене 21 долл. за баррель.

Трейдер, исполняющий мартовский 80 пут на акции СЕ, занимает короткую позицию в 100 акциях СЕ по цене 80 долл. за акцию. В случае исполнения опциона его действие прекращается, как и в случае истечения опциона без исполнения.

Чтобы исполнить опцион, трейдер должен направить уведомление либо продавцу, если опцион куплен у дилера, либо гаранту (клиринговой организации), если опцион куплен на бирже. После получения правильно составленного уведомления назначается продавец опциона. В зависимости от типа опциона продавец обязан занять либо длинную, либо короткую позицию в базовом контракте (купить или продать базовый контракт) по установленной цене исполнения.

Опционы характеризуются не только базовым активом, ценой исполнения, датой экспирации и типом, но и условиями исполнения. Они бывают американскими, то есть допускающими исполнение в любой момент до даты экспирации, либо европейскими, то есть допускающим исполнение только в дату экспирации2. Подавляющее большинство биржевых опционов в мире являются американскими, то есть допускающими досрочное исполнение. К этому стилю относятся все котируемые на биржах США опционы на акции и фьючерсы.

Как и на любом конкурентном рынке, цена опциона, или премия, определяется соотношением спроса и предложения. Покупатели и продавцы делают на рынке конкурентные предложения о покупке и продаже. Когда цена покупателя совпадает с ценой продавца, совершается сделка. Уплачиваемая за опцион премия состоит из двух компонентов: внутренней стоимости и временной стоимости.

Внутренняя стоимость опциона — это сумма, которая поступит на счет держателя опциона, если он исполнит опцион и закроет позицию в базовом контракте по текущей рыночной цене.

Например, если золото торгуется по цене 435 долл. за унцию, то внутренняя стоимость 400 колла равна 35. Исполнив опцион, держатель 400 колла может купить золото по 400 долл. за унцию.

Если он продаст унцию золота по рыночной цене, т е. за 435 долл., то на его счет поступит 35 долл Если акции продаются по 62 долл., то внутренняя стоимость 70 пута — 8.

Исполнив опцион, держатель пута сможет продать акции по 70 долл. за штуку. Если затем он снова купит их по рыночной цене 62 долл., то заработает 8 долл.

Опцион колл имеет внутреннюю стоимость, только если его цена исполнения ниже текущей рыночной цены базового контракта. Опцион пут имеет внутреннюю стоимость, только если его цена исполнения превышает текущую рыночную цену базового контракта. Величина внутренней стоимости опциона зависит от того, насколько цена исполнения колла ниже или цена исполнения пута выше текущей рыночной цены базового контракта.

Внутренняя стоимость опциона не может быть меньше нуля.

Обычно цена опциона на рынке выше его внутренней стоимости. Дополнительная сумма, которую трейдеры готовы заплатить сверх внутренней стоимости опциона, — это временная стоимость.

Иногда ее называют временной премией или внешней стоимостью опциона. Как будет показано ниже, участники рынка платят за опцион больше из-за его меньшей рискованности по сравнению с длинной или короткой позицией в базовом контракте.

Премия опциона всегда равна сумме его внутренней и временной стоимости. Если 400 колл на золото торгуется по 50 долл., а золото стоит 435 долл. за унцию, то временная стоимость колла составляет 15 долл., поскольку его внутренняя стоимость — 35 долл.

В сумме оба компонента должны давать премию опциона, то есть 50 долл. Если 70 пут на акции продается за 9 долл., а акции продаются по 62 долл., то временная стоимость опциона составляет 1 долл., поскольку его внутренняя стоимость — 8 долл.

Внутренняя и временная стоимость в сумме должны давать опционную премию, то есть 9 долл.

Читаем внимательно:  ФРС может отказаться от сентябрьского повышения ставки, но объявит о точных сроках

Опционная премия всегда складывается из внутренней и временной стоимости, однако бывает, что один или оба этих компонента имеют нулевое значение.

Если у опциона нет внутренней стоимости, то его цена на рынке равна временной стоимости.

Если у опциона нет временной стоимости, то его цена равна внутренней стоимости. В последнем случае говорят, что опцион торгуется по паритету. В то время как внутренняя стоимость опциона не может быть меньше нуля, временная стоимость европейских опционов способна принимать отрицательные значения (см.

В таких случаях опцион торгуется ниже паритета. Однако, как правило, компоненты премии опциона не бывают отрицательными. Об опционе с положительной внутренней стоимостью говорят, что он в деньгах на величину внутренней стоимости. Если акции стоят 44 долл., то 40 колл в деньгах на 4 долл. Если курс немецкой марки — 57.75, то 59 пут в деньгах на 1,25. Об опционе, у которого нет внутренней стоимости, говорят, что он вне денег.

Цена такого опциона равна временной стоимости. Чтобы колл (пут) был в деньгах, его цена исполнения должна быть ниже (выше) текущей цены базового контракта.

Обратите внимание: если колл в деньгах, то пут с той же ценой исполнения и тем же базовым контрактом должен быть вне денег. И наоборот, если пут в деньгах, то колл с той же ценой исполнения должен быть вне денег. Наконец, об опционе, цена исполнения которого совпадает с текущей ценой базового контракта, говорят, что он на деньгах . Технически такой опцион вне денег, так как у него нет внутренней стоимости.

Однако мы проводим грань между опционами на деньгах и вне денег, поскольку временная премия опционов на деньгах больше и торговля ими идет очень активно.

Строго говоря, цена исполнения опциона на деньгах равна текущей цене базового контракта. Однако в биржевой практике к категории «на деньгах» относят коллы и путы с ближайшей к текущей цене базового контракта ценой исполнения. Если акции стоят 74 долл., а цены исполнения изменяются с шагом в 5 долл. (65,70,75,80), то опционами на деньгах будут считаться 75 колл и 75 пут, то есть опционы колл и пут, цены исполнения которых наиболее близки к текущей цене базового контракта.

Чем отличается Форекс от бинарных опционов

Сомневаетесь, куда лучше внести депозит: на Форекс или в бинарные опционы? Сложный выбор, понимаем. Кто-то торгует одним способом, кто-то другим. У каждого варианта есть как поклонники, так и скептики. Чтобы разобраться, где лучше, недостаточно познакомиться с мнением более опытных спекулянтов. Нужно знать, чем отличается Форекс от бинарных опционов. И об этом мы поговорим прямо сейчас.

Главные отличия бинарных опционов от Форекса

Первое, что стоит понять – это суть трейдинга одним и другим способом. Бинарный опцион – это ставка на то, что в определённое время состоится определённое событие. Например, через час стоимость акций Apple будет выше текущей цены.

Исхода может быть всего 2: ставка сыграет или прогорит, если говорить на языке букмекеров. При этом трейдеру неважно, насколько изменится цена. Главное, чтобы оправдался прогноз.

Торговля на рынке Форекс имеет другой характер. Здесь нет срока экспирации. То есть, сделка завершается только тогда, когда этого пожелает сам трейдер. При этом его так же интересует только конечный результат. Рассмотрим на примере.

Допустим, мы считаем, что рубль будет укрепляться по отношению к доллару. Значит, выбирая пару USD/RUB нужно заключить сделку на понижение (по прогнозам, доллар должен потерять прежние позиции по отношению к рублю). Далее следует просто ждать. В ходе сделки нас не интересуют ценовые скачки. Главное – цена на момент выхода из рынка.

Разница Форекс и бинарных опционов заключается в том, что в первом случае, важно, как далеко цена отойдёт в нужном направлении. Чем больше пунктов пройдут котировки, тем выше прибыль трейдера.

Еще одно важное отличие заключается в способе торговли. На рынке Forex методы прогнозирования менее важны. Вы можете заключать 50% успешных сделок или даже меньше. Главное – умение распоряжаться капиталом и грамотный финансовый менеджмент.

В бинарном трейдинге 50% успешных сделок не позволят даже в ноль выйти. Вы медленно, но неизбежно сольёте депозит. Поэтому метод и эффективность прогнозирования в этом случае стоит на первом месте. Управление капиталом находится уже на втором месте.

Остальные отличия

С главными особенностями каждого варианта трейдинга разобрались. Но есть ещё много нюансов, которые нужно знать. Сейчас мы их и разберём.

Уровень доходности

В бинарном трейдинге фиксированная прибыль. За минуту можно получать от 60% от суммы инвестиции. Максимальная прибыль в классических опционах «Выше/Ниже» – 90%. Соответственно, каждая удачная сделка в среднем может приносить 75% от депозита в контракт.

На валютном рынке нет фиксированного дохода. Размер прибыли зависит от количества пройденных ценой пунктов. Это значит, что за минуту заработать здесь практически нереально. Также краткосрочные и среднесрочные сделки в большинстве случаев не смогут принести такую же прибыль. А вот долгосрочные контракты на Форексе могут переплюнуть БО в доходности.

Кредитное плечо

Ещё одно кардинальное отличие БО от Форекса. В бинарном трейдинге нет кредитного плеча. На валютном рынке есть. Давайте объясним, что представляет собой кредитное плечо.

Чтобы выйти на Forex и успешно торговать на валютном рынке, требуются серьёзные вложения в десятки и сотни тысяч долларов. Но минимальный депозит на сайтах ДЦ может начинаться даже с 1 доллара. Всё потому, что они предоставляют кредитное плечо, то есть дают деньги в долг.

С одной стороны – это достоинство, ведь можно обойтись небольшими вложениями и одновременно торговать серьёзными суммами. Это позволяет увеличивать размер прибыли.

Но недостаток в этом – повышенный риск. Чем больше плечо, тем больше вы будете терять на неудачных сделках. Если решитесь торговать на Forex, рекомендуем выбирать плечо 1:100. Это оптимальный вариант. Предложения 1:500 лучше игнорировать. Да, они могут принести больше денег, но в то же время практически мгновенно сольют депозит, при серии убыточных контрактов.

Сложность в понимании

Чем отличается Forex от бинарных опционов – сложностью. Новичкам освоиться легче там, где проще. Одно только кредитное плечо только чего стоит. Но запомнить нужно не только это. На валютном рынке есть ещё стоп-лоссы, тейк-профиты и многие заумные термины. Со временем, разобравшись со всем, это не будет вызывать никаких неудобств.

В БО спекулянт должен выбрать актив, срок экспирации, размер инвестиции и нажать на одну из двух кнопок для заключения контракта.

Потраченное время

Как мы говорили, разница Форекс и бинарных опционов в том, что в первом случае мы не можем точно знать, сколько уйдёт времени, прежде чем сделка закроется. Если вы любитель долгосрочных сделок, можете обратить внимание на ДЦ Forex. Торгуя здесь, вы можете ждать окончания сделки недели, а в некоторых случаях месяцы. Согласитесь, это долго.

На БО за это время можно заключить сотни сделок. Это одна из главных причин, почему новички выбирают именно бинарный трейдинг. Здесь всё проходит быстрее. Если не хотите долго ждать. Откройте наш ТОП-10, выберите подходящего брокера и заключайте до нескольких десятков сделок в день.

Разнообразие активов

Ещё одно отличие Форекса от бинарных опционов – количество активов для торговли. Заметили, что валютные пары часто называют forex-активами. Это связано с тем, что ДЦ в основном предлагают торговлю валютой. В некоторых случаях можно встретить несколько акций и товаров.

Бинарные компании часто предлагают десятки различных активов, среди которых валютные пары, акции, индексы, фьючерсы, сырьевые товары.

Размер стартовых инвестиций

Минимальные депозиты на БО и FX могут начинаться от 10 долларов и менее. Всё это привлекательно, но соблюдать правил риск и мани-менеджмента не выйдет ни в первом, ни во втором случае.

Но всё же на опционах можно безопасно торговать с меньшими инвестициям. На БО можно начать с 20–50 долларов. Такие же инвестиции на Forex могут приносить около 10$ в месяц при удачной торговле.

Подведём итоги? Мы выяснили, чем отличается Forex от бинарного трейдинга. Как оказалось, их достаточно много. Теперь вам следует определиться, какой вариант трейдинга вам кажется более привлекательным.

Открываем торговый счет и получаем бонусы от брокера:
Понравилась статья? Поделиться с друзьями:
Бинарные опционы - ваш путь к миллиону!
Добавить комментарий

;-) :| :x :twisted: :smile: :shock: :sad: :roll: :razz: :oops: :o :mrgreen: :lol: :idea: :grin: :evil: :cry: :cool: :arrow: :???: :?: :!: